Dans un marché immobilier en pleine mutation, l’assurance vie se révèle comme une option attrayante pour intégrer des SCPI. Mais quelle est réellement la valeur ajoutée de cette combinaison?
SCPI et assurance vie : un trade-off stratégique
Après deux années de crise, le marché des SCPI en assurance vie connaît un regain d’enthousiasme. Avec des rendements oscillant entre 6% et 11%, les investisseurs sont de nouveau séduits. Cependant, se pose la question : est-il préférable d’opter pour l’achat direct de parts ou de passer par un contrat d’assurance vie? Ce choix doit s’appuyer sur le profil de chaque investisseur, ses projets et sa sensibilité au risque.
Accès et diversité des offres
L’un des principaux avantages de l’achat direct est l’accès à une large gamme de SCPI. Selon Pierre Garin, directeur du Pôle immobilier au courtier Linxea, les meilleures collectes se retrouvent souvent en direct. Les produits stars, générant des rendements forts, attirent les capitaux et présentent des conditions d’entrée très avantageuses.
En revanche, l’assurance vie limite les options disponibles. Par exemple, tandis que certaines plateformes comme Spirica proposent une vingtaine de SCPI, d’autres contrats n’en offrent que quelques-unes. Cette restriction peut être un frein pour les investisseurs exigeants souhaitant personnaliser leur portefeuille.
Comparatif des rendements SCPI : Direct vs Assurance Vie
| Type d’investissement | Rendement moyen 2024 | Conditions d’accès |
|---|---|---|
| Achat direct | 6% à 11% | Nombre illimité de produits |
| Assurance Vie | Variable, souvent en dessous de 6% | Catalogue limité (1 à 20 produits) |
Risque et gestion patrimoniale
Les SCPI, souvent perçues comme des investissements immobiliers sécurisés, se heurtent à des défis spécifiques. Lorsque le marché immobilier évolue, il est crucial d’être réactif. Les assureurs, généralistes par nature, peuvent manquer de flexibilité pour s’adapter aux fluctuations rapides du marché. Une gestion plus proactive est souvent nécessaire pour maintenir la performance de ces actifs, ce qui est parfois mis en échec par une approche trop conservatrice.
Optimisation fiscale et rendement à long terme
Un autre aspect à considérer est la fiscalité. Les SCPI intégrées dans une assurance vie bénéficient d’avantages fiscaux, ce qui peut être attrayant pour certains. Toutefois, la mutualisation des revenus est souvent limitée. En exemple, la SCPI Corum Origin a offert des rendements intéressants, mais n’est accessible que par le biais de son propre contrat. Ce qui systématise un arbitrage entre le désir de rendement et la structuration fiscale.
La prudence des assureurs et son impact
Les acteurs de l’assurance, par culture, se montrent généralement plus prudents. Cette réticence a ses avantages, mais elle peut également limiter le choix de produits pour les souscripteurs. Des SCPI telles que PFO2 et Primopierre, généralement perçues comme des valeurs sûres, ont souffert récemment avec des rendements en berne. Cela souligne la nécessité d’analyser non seulement la rentabilité actuelle, mais aussi le potentiel de valorisation à long terme.
SCPI à privilégier en assurance vie
- Iroko Zen: Avec un rendement de 7,32% en 2024, cette SCPI sans frais est particulièrement attractive pour les débutants.
- Corum Origin: Bien que limitée à un contrat spécifique, elle reste un choix populaire grâce à des rendements compétitifs.
- Transition Europe: Offrant 8,25% l’année dernière, elle est référencée par certains des meilleurs assureurs, mais avec des conditions strictes.
Le choix entre investir en SCPI par le biais d’une assurance vie ou en direct représente un véritable dilemme. L’intégration au sein d’un contrat d’assurance vie procure une facilité de gestion et des avantages fiscaux, tandis que l’achat direct offre une accessibilité et une diversité inégalées. En fin de compte, la stratégie d’investissement devra devenir un axe central de la gestion patrimoniale, où chaque détail compte pour optimiser le capital.
